Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 8 по 12 июня
Благодаря более позитивным пятничным данным по состоянию рынка труда в США, которые свидетельствовали о менее значительном, чем ожидалось, сокращении рабочих мест, рост американской валюты продолжился и в начале новой торговой недели.
Так, ввиду оптимистических прогнозов относительно восстановления экономики США и росту доходности американских долговых бумаг доллар США смог обновить месячные максимумы против большинства своих основных конкурентов. Курс евро/доллар снизился до отметки 1.3804, курс фунт/доллар упал до уровня 1.5801, курс доллар/франк достиг значения 1.0985.
Кроме того, дополнительное давление на европейские валюты оказало очередное за последние три месяца решение рейтингового агентства Standard & Poor`s понизить суверенный кредитный рейтинг Ирландии с AA+ до AA. Сложная политическая ситуация в Великобритании, где результаты выборов в Европарламент оказались достаточно негативными для Лейбористской партии и заметно ослабили позиции премьер-министра Великобритании Гордона Брауна достаточно негативно отразилась на курсе британского фунта.
Однако укрепление американского доллара, которое было вызвано более благоприятными пятничными данными по состоянию рынка труда в США, вскоре полностью изжило себя.
Как отмечают аналитики, инвесторы стали с большой осторожностью оценивать перспективы восстановления американской экономики и возможного более скорого повышения процентных ставок в США, что и привело к снижению спроса на американскую валюту.
Ближе к середине неделе на рынках возобновилось торговля на разнице между процентными ставками.
На фоне роста цен на нефть и укрепления фондовых индексов инвесторы стали вновь проявлять склонность к риску. Участники рынка закрывали свои длинные позиции по доллару, постепенно переводя свои активы в евро и другие чувствительные к риску валюты с относительно высокой процентной ставкой.
Кроме того, нужно отметить, что европейским валютам удалось вырасти несмотря на разочаровывающие апрельские данные по внешней торговле и промышленному производству в Германии.
Британский фунт тем временем смог ощутить достаточно значимую поддержку со стороны данных по рынку жилья в Великобритании, а также усилившемуся оптимизму инвесторов в отношении премьер-министра Гордона Брауна, который получил поддержку со стороны Лейбористской партии Великобритании и, по всей видимости, которому все-таки удалось обеспечить продолжение своей политической карьеры на ближайшее время.
На этом фоне курс евро/доллар вырос до уровня 1.4143, курс фунт/доллар достиг отметки 1.6471, курс доллар/франк опустился до уровня 1.0718.
Тем не менее, основным конкурентам доллара США не удалось закрепиться на достигнутых ими уровнях, так как во вторую половину дня в среду ситуация на рынках вновь поменялась и торговля на разнице между процентными ставками была достаточно резко нивелирована.
Инвесторы вновь стали вкладывать средства в активы-убежища, как только акции американских компаний пошли вниз. Стимулом для этого послужили результаты по размещению 19 млрд. 10-ти летних правительственных облигаций США, доходность по которым по-прежнему выглядит наиболее привлекательней, чем у Еврозоны.
На этом фоне доллару США удалось подняться с минимумов этой неделе до уровня 1.3914 в паре с единой валютой и достигнуть отметки 1.6240 в паре с британским фунтом. Против японской иены доллар США вырос до уровня 98.43.
Процентная ставка Центрального банка Н. Зеландии осталась на прежнем уровне 2.25%, что практически не повлияло на рынок.
Что касается окончания недели, то тот рост, который наблюдался в четверг по парам евро/доллар и фунт доллар был практически полностью нивелирован в пятницу. Главными факторами, позволившими более высокодоходным валютам укрепить свои позиции против доллара США в четверг стали подорожание сырьевых товаров и очередной рост фондовых индексов. Однако в пятницу на фоне не совсем позитивных данных из Европы, а также в преддверии встречи министров финансов стран «Большой Восьмерки» на предстоящих выходных, американская валюта смогла отыграть большую часть утраченных днем ранее позиций.
Прогноз на следующую неделю
Основные мировые валюты по-прежнему находятся в зависимости от настроений участников рынка. Прошедшая неделя показала, что несмотря на продолжающийся сдержанный рост оптимизма в отношении укрепления мировой экономики, ситуация на рынке далека от стабильности. Стремительные взлеты тех или иных валют сменяются такими же стремительными падениями, что не может не беспокоить инвесторов. В ближайшей перспективе, скорее всего, стоит ожидать умеренного роста единой европейской валюты и британского фунта по отношению к американскому доллару. Дополнительную поддержку им в этом могут оказать цены на нефть, которые уже превысили уровень 70 долларов за баррель. Укрепление мировых финансовых индикаторов также должно положительно сказаться на более высокодоходных конкурентах американской валюты.
Среди важных событий стоит отметить в первую очередь запланированную на 13-14 июня встречу министров финансов стран «Большой Восьмерки». Заявления главных финансистов мира, как правило, оказывают влияние на движения мировых валют, в связи с чем в понедельник можно ожидать довольно сильной волотильности после открытия рынка. Среди экономических новостей, намеченных к релизу на предстоящей неделе, по традиции самое пристальное внимание стоит обратить на новости из США, а именно индексы цен производителей и потребителей, данные по жилищному сектору, изменение объема промышленного производства, сальдо расчетного счета платежного баланса, а также производственный индекс ФРС-Филадельфии. Среди европейских новостей стоит отметить лишь индекс ожиданий от института ZEW по Германии и сальдо баланса внешней торговли Еврозоны. Туманный Альбион порадует участников рынка следующими данными: индекс цен потребителей, изменение объема розничных продаж, изменение объема агрегата М4 денежной массы, а также будет опубликован протокол Банка Англии. Кроме того на неделе Банк Японии опубликует решение по основной процентной ставке, которая, по предварительным пронозам, должна остаться без изменений на уровне 0,1%.
Что касается диапазонов движения основных валютных пар, то на следующей неделе они выглядят следующим образом: евро/доллар 1,3800-1,4500, фунт/доллар 1,6100-1,6750, доллар/иена 95,00-100,00.
